1.1 선물 vs 현물의 결정적 차이
암호화폐 거래를 시작할 때 가장 먼저 이해해야 할 것은 현물 거래와 선물 거래의 근본적인 차이점입니다. 이 둘의 차이를 제대로 모르고 거래하다가는 예상치 못한 큰 손실을 볼 수 있기 때문입니다.
현물 거래는 말 그대로 실제 암호화폐를 사고파는 거래입니다. 비트코인을 100만원에 샀다면, 실제로 그 비트코인을 소유하게 되고, 가격이 110만원으로 오르면 10만원의 수익을 얻습니다.
반대로 90만원으로 떨어져도 최대 손실은 투자한 100만원이 전부입니다. 현물은 레버리지를 사용하지 않기 때문에 상대적으로 안전하지만, 큰 수익을 얻기 위해서는 많은 자본이 필요합니다.
선물 거래는 전혀 다른 개념입니다. 실제 암호화폐를 사지 않고, 미래의 가격 방향을 예측해서 계약을 체결하는 거래입니다. 가장 큰 특징은 레버리지를 사용할 수 있다는 점입니다.
100만원의 자본으로 10배 레버리지를 사용하면 1,000만원 규모의 거래를 할 수 있습니다. 이때 비트코인 가격이 1%만 상승해도 10만원의 수익을 얻을 수 있지만, 반대로 1% 하락하면 10만원의 손실을 보게 됩니다.
선물 거래의 또 다른 특징은 ‘롱(Long)’과 ‘숏(Short)’ 포지션이 모두 가능하다는 점입니다. 롱은 가격 상승을 예측하는 매수 포지션이고, 숏은 가격 하락을 예측하는 매도 포지션입니다.
현물에서는 가격이 올라야만 수익을 낼 수 있지만, 선물에서는 가격이 떨어져도 숏 포지션으로 수익을 낼 수 있습니다.
1.2 레버리지와 청산의 이해
레버리지는 선물 거래의 핵심이면서 동시에 가장 위험한 요소입니다. 레버리지를 ‘빚을 내서 거래하는 것’이라고 생각하면 이해하기 쉽습니다. 거래소에서 돈을 빌려서 더 큰 규모의 거래를 하는 것이죠.
예를 들어, 100만원의 자본으로 10배 레버리지를 사용한다면 실제로는 1,000만원 규모의 포지션을 갖게 됩니다. 이때 비트코인 가격이 1% 상승하면 10만원의 수익을 얻지만, 1% 하락하면 10만원의 손실을 봅니다.
만약 10% 하락한다면? 100만원 전체를 잃게 되어 포지션이 강제로 종료됩니다. 이것이 바로 ‘청산(Liquidation)’입니다.
청산은 거래소가 더 이상의 손실을 막기 위해 강제로 포지션을 종료하는 시스템입니다. 레버리지가 높을수록 청산까지의 거리가 가까워집니다. 100배 레버리지를 사용한다면 단 1%의 가격 변동만으로도 청산될 수 있습니다. 이것이 바로 높은 레버리지가 위험한 이유입니다.
초보자라면 절대 높은 레버리지를 사용해서는 안 됩니다. 5배 이하의 낮은 레버리지부터 시작해서 시장을 이해하고 경험을 쌓은 후에 점차 늘려가는 것이 안전합니다.
비트겟 거래소에서는 다양한 레버리지 옵션을 제공하므로, 자신의 실력에 맞는 레버리지를 선택해서 안전하게 거래할 수 있습니다.
1.3 핵심 용어 5가지만 기억하기
선물 거래에는 수많은 전문 용어가 있지만, 처음에는 다음 5가지만 확실히 알고 시작하면 됩니다.
1. 마진(Margin): 레버리지 거래를 위해 거래소에 예치하는 담보금입니다. 10배 레버리지로 1,000만원 규모의 거래를 한다면, 실제로는 100만원의 마진만 필요합니다. 이 마진이 부족해지면 청산이 발생합니다.
2. PnL(Profit and Loss): 현재 포지션의 손익을 나타냅니다. 미실현 PnL은 아직 청산하지 않은 포지션의 손익이고, 실현 PnL은 실제로 청산해서 확정된 손익입니다. 거래 화면에서 빨간색이면 손실, 초록색이면 수익을 의미합니다.
3. 진입가격(Entry Price): 포지션을 연 시점의 가격입니다. 롱 포지션이라면 이 가격보다 높아져야 수익이 나고, 숏 포지션이라면 이 가격보다 낮아져야 수익이 납니다.
4. 청산가격(Liquidation Price): 포지션이 강제로 종료되는 가격입니다. 이 가격에 도달하면 모든 마진을 잃고 포지션이 자동으로 종료됩니다. 레버리지가 높을수록 청산가격이 진입가격에 가까워집니다.
5. 마크가격(Mark Price): 거래소에서 공정한 가격 산정을 위해 사용하는 기준 가격입니다. 청산 여부와 PnL 계산은 마크가격을 기준으로 합니다. 일반적으로 현물 가격과 유사하지만 완전히 동일하지는 않습니다.
이 5가지 용어만 확실히 이해하고 있으면 선물 거래의 기본은 충분히 파악한 것입니다. 처음에는 복잡해 보이지만, 실제로 거래를 하다 보면 자연스럽게 익숙해집니다.
코주부 블로그의 운영자 제이든입니다. 10년 넘게 금융 관련업에 종사해온 경험을 바탕으로, 유익하고 실질적인 금융 정보를 전달하고자 블로그를 운영하고 있습니다.
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